流动性因子刻画个股交易活跃度：换手率、成交额、Amihud 非流动性等。低流动性溢价在 A股小盘股中显著。
| 因子 | 年化收益 | 夏普 | 最大回撤 | IC均值 |
|---|---|---|---|---|
| 深度因子 | 0.06% | 0.25 | -0.22% | 0.0466 |
| 流通股比例因子 | 0.05% | 0.15 | -0.23% | 0.0466 |
| 流动性风险因子 | 0.04% | 0.13 | -0.17% | 0.0589 |
| Amihud非流动性因子 | 0.04% | 0.11 | -0.17% | 0.0589 |
| 订单不平衡因子 | 0.03% | 0.03 | -0.31% | 0.0020 |
| 市场冲击因子 | 0.01% | -0.10 | -0.30% | 0.0107 |
| 日均成交笔数因子 | -0.00% | -0.14 | -0.44% | -0.0585 |
| 成交额因子 | -0.00% | -0.15 | -0.47% | -0.0357 |
| 买卖价差因子 | 0.00% | -0.16 | -0.30% | -0.0107 |
| 大单占比因子 | -0.01% | -0.19 | -0.46% | -0.0357 |
| 弹性因子 | -0.01% | -0.22 | -0.45% | -0.0589 |
| 资金流强度因子 | -0.02% | -0.23 | -0.47% | -0.0589 |